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公募基金募集失败再添新案例。
近日,长城基金公告称,旗下长城量化选股鑫选六个月持有因未能满足规定的基金备案条件,故该基金《基金合同》不能生效。
至此,年内发行失败的基金已扩容至6只,其中偏股混合型基金是募集失利主力。
澎湃新闻记者据Wind数据统计,截至2024年6月30日,若以认购起始日为统计口径且以月为时序周期,年内新成立基金发行总份额为6409.77亿份,其中股票型基金发行份额占比不足一成,混合型基金发行份额占比更是仅为5.96%。
另从上半年主动权益基金(其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金)的募集情况来看,仅3只基金发行份额超10亿份。
“极端的热和极端的冷,都不是基金发行市场的常态;爆款追高往往是阶段性市场过热的标志;同样,基金发行的冰点,也往往预示着市场底部的逐渐形成和否极泰来。”某大型公募内部研究人员称。
偏股混合型基金是募集失利主力
7月6日,长城基金公告称,截至2024年7月5日基金募集期限届满,旗下长城量化选股鑫选六个月持有期混合型证券投资基金(下称“长城量化选股鑫选六个月持有”)未能满足规定的基金备案条件,故该基金《基金合同》不能生效。
根据基金备案条件,基金发行成功需要满足两个条件:基金在募集期内募集金额不低于2亿元并且基金有效持有人户数不低于200人。
“通常来说,基金有效持有人户数不低于200人容易满足,募集金额不低于2亿元的情况相对较难,过往发行失败的公募基金绝大部分都是没有募集到不低于2亿元的资金。”公募内部人士指出。
据产品资料概要,长城量化选股鑫选六个月持有是一只偏股混合型基金,拟任基金经理为雷俊,原定募集时段为2024年4月8日至6月7日,期间曾将募集期延长至7月5日,但仍以发行失败告终。
澎湃新闻记者据Wind数据统计,年内发行失败的基金扩容已至6只,分别为长城量化选股鑫选六个月持有、圆信永丰兴盛、信澳添泰稳健三个月持有、光大保德信先进材料、农银MSCI中国A股气候变化、嘉实领航聚鑫稳健配置6个月持有,投资类型主要为偏股混合型基金、混合型FOF基金以及被动指数型基金。
来源:澎湃新闻记者据Wind数据统计
拉长时间来看,Wind数据显示,截至2024年6月30日,若以认购起始日为统计口径(下同)且以月为时序周期,年内新成立基金总数为630只,发行总份额为6409.77亿份。其中,股票型基金发行份额为640.27亿份,占比为9.99%;混合型基金发行份额为382.14亿元,占比5.96%;债券型基金发行份额为5255.56亿份,占比则高达81.99%。
另从上半年主动权益基金(其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金)的募集情况来看,仅3只基金发行份额超10亿份。其中,兴证全球红利在募集期间获净认购金额最多,达13.98亿元;天弘红利智选、中欧景气优选紧随其后,募集期间净认购金额分别为11.28亿元、11.10亿元。
来源:澎湃新闻记者据Wind数据统计
“极端的热和极端的冷,都不是基金发行市场的常态”
“基金能够成立且不被清盘,已然是当前大多数基金公司较好的产品募集成绩了。”在谈及基金发行市场的现状时,沪上某公募渠道部人士如是说。
上述人士总结道,影响基金募资规模的因素很多,当前走势、未来预期、产品策略等是最为核心的三大要素,基金管理人、历史业绩、发行渠道、产品费率、投资者信心等也会影响新基金发行募集的规模和节奏。
此外,也有公募业内人士坦言,“因为有些产品发行的前期准备时间比较长,等我们拿到基金产品发行批文之后,市场环境发生了变化,可能已不是一个比较适合发行的时机了,但由于批文又存在一个有效期,所以就迫不得已发了发行公告。”
“权益市场,新产品IPO发行依然相对冷清,但绩优的红利类和价值类基金产品,则不同程度得到市场的认同,指数产品中的宽基ETF由于市场覆盖率高且交易属性突出,则同样获得了积极资金的流入。”一位公募市场部人士详细道,另一方面,今年以来,债券产品和权益类稳健风格相对卖得较好。经济弱反弹格局下,资产荒强化了固定收益的配置逻辑,导致债券基金各个品类均得到不同程度的追捧,即便久期较长的债券指数基金产品如政金债券ETF同样获得了资金的持续流入。
谈及当前主动权益基金的首发规模,另有公募内部人士表示,“事实上,我们公司对于基金首发规模的重视程度是要弱化一些的,内部可能会更加看重基金发行后的持盈情况。毕竟基金产品管理最终还是依赖于其业绩表现,否则即使基金的首发规模很大,倘若后面因业绩不佳而导致规模慢慢萎缩,其最终也会走向清盘。”
“冰点期”逆势买基金,能赚钱吗?某大型公募内部研究人员认为,无论是宏观经济,还是企业盈利,以及资本市场的回报水平,都表现出鲜明的周期性特征。无论是机构还是个人,都很难提前判断出市场绝对的顶和底,但通过对宏观经济、政策、行业的变革、企业的盈利,是可以较大地积极把握市场的“四季”。冰点买基金,短期看是逆势,但从中期角度看可能正是低位获得筹码的好方法。
“极端的热和极端的冷,都不是基金发行市场的常态;爆款追高往往是阶段性市场过热的标志;同样,基金发行的冰点,也往往预示着市场底部的逐渐形成和否极泰来。”上述人士称。